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Guide Pratique sur l’intégration du risque climatique pour l’Evaluation interne des risques et de la solvabilité (ORSA)

Préparé par Frans Kuys, Principal Consultant et Romain Laplaze, Managing Consultant

Revue par Yannis Pitaras, Partner

Introduction

Le 5 octobre 2020, l'Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (AEPPA ou EIOPA) a publié un document de consultation sur l'utilisation de scénarios de risques liés au changement climatique dans l'Evaluation du risque propre et de la solvabilité (ORSA) sous la forme d'un projet d'avis prudentiel. Cette consultation fait suite à l'avis sur la durabilité au sein de Solvabilité II publié en septembre 2019, qui recommandait aux (ré)assureurs de prendre en compte les risques climatiques au-delà de l'horizon d'un an dans le cadre de leur système de gouvernance, de leur système de gestion des risques et de l'ORSA.

L'objectif de cet avis est d'améliorer la convergence dans la supervision de l'utilisation des scénarios de risque de changement climatique dans l'ORSA. Les lignes directrices de l'EIOPA sur l'ORSA stipulent que les (ré)assureurs devraient appliquer une évaluation prospective des besoins globaux de solvabilité, et devraient inclure une perspective à moyen ou long terme selon le cas, puisque les assureurs seront touchés par les risques liés au changement climatique. L'avis fournit des conseils pratiques sur la sélection et la mise en œuvre des scénarios.

L'avis prudentiel final devrait être publié au cours du printemps 2021, une fois que les commentaires des parties prenantes auront été pris en compte. L'EIOPA commencera à surveiller l'application de cet avis deux ans après sa publication.

Intégration du risque lié au changement climatique dans l'ORSA

Le changement climatique représente un risque sérieux pour la société et pour les (ré)assureurs, l'impact néfaste du réchauffement de la planète étant déjà visible. En l'absence de nouvelles mesures internationales en faveur du climat, les températures moyennes mondiales et les risques physiques associés continueront d'augmenter, ce qui entraînera une hausse du risque de souscription des assureurs, aura un impact sur la valeur des actifs et remettra en question leurs stratégies commerciales.

 

Attente de L'EIOPA envers les (ré)assureurs
Intégrer les risques liés au changement climatique dans la gouvernance, le système de gestion des risques et l'ORSA.Évaluer les risques liés au changement climatique à court termeÉvaluer les risques liés au changement climatique à long terme en utilisant l'analyse de scénarios

 

L'Association internationale des contrôleurs d'assurance (AICA) a récemment publié sa politique environnementale, qui présente des objectifs et des paramètres clairs pour mesurer ses progrès en matière de réduction de sa propre empreinte carbone. L'IAIS est ainsi devenu le premier organisme mondial de normalisation à le faire, et a montré l'exemple à d'autres.

Rapports de surveillance et communication requise

Rapports de surveillance et communication requise

L'EIOPA indique que les (ré)assureurs doivent :

  • Présenter une analyse à court et à long terme des risques liés au changement climatique dans l'ORSA, y compris :
    • Vue d'ensemble de toutes les expositions significatives.
    • Méthodes et principales hypothèses utilisées dans l'évaluation des risques.
    • Résultats et conclusions quantitatifs et qualitatifs des analyses de scénarios.
  • Assurer la cohérence entre les informations divulguées dans le rapport ORSA et sa publication d'informations sur le climat conformément aux lignes directrices de la Commission européenne.
  • Communiquer les données qualitatives et quantitatives pour permettre au régulateur d'effectuer son contrôle de surveillance.

Évolution des analyses des risques liés au changement climatique

L'EIOPA a observé que peu de (ré)assureurs ont évalué le risque lié au changement climatique en utilisant l'analyse de scénarios dans leurs ORSA, en adoptant le plus souvent une perspective à court terme.

Des progrès significatifs ont récemment été réalisés dans la compréhension du risque lié au changement climatique et dans le développement de méthodologies pour mesurer les expositions, mais il s'agit encore d'un nouveau domaine et des défis subsisteront. L'EIOPA s'attend à ce que l'analyse de scénarios évolue au fur et à mesure que l'expérience est acquise et que de nouvelles méthodologies deviennent disponibles.

Cadre de gestion des risques pour l'intégration du risque lié au changement climatique dans l'ORSA

L'EIOPA fournit des conseils sur certaines questions difficiles que les assureurs peuvent rencontrer lors de l'évaluation du risque de changement climatique dans l'ORSA. Plusieurs documents d'orientation et de synthèse sont déjà disponibles sur ce sujet.

Dans cette section, nous fournissons un cadre de gestion des risques en 4 étapes qui peut être appliqué lors de l'intégration du risque lié au changement climatique dans l'ORSA, sur la base des directives fournies par l'EIOPA.

Étape 1 : Identification des risques climatiques

Les (ré)assureurs doivent adopter une vision large du risque lié au changement climatique, comprenant tous les risques découlant des tendances ou des événements causés par le changement climatique. Le risque lié au changement climatique peut être classé en deux catégories de facteurs de risque:

Risques liés à la transition: risques découlant de la transition vers une économie à faible émission de carbone et résiliente au changement climatique.

Risques politiques

Risques juridiques

Risques liés à la technologie

Risques liés au sentiment du marché

Risques de réputation

Comprend les risques découlant de:

  • Exigences en matière d'efficacité énergétique
  • Mécanismes de tarification du carbone
Politiques visant à encourager l'utilisation durable des sols

Comprend le risque de litige pour :

  • Incapacité à s'adapter au changement climatique
  • Inaptitude à éviter / minimiser les impacts négatifs sur le climat

Si une technologie ayant un impact moins nuisible sur le climat remplace une technologie ayant un impact plus nuisible.

Si la préférence des consommateurs et des clients professionnels s'oriente vers des produits et des services moins nuisible pour le climat.

La difficulté d'attirer et de retenir des clients, des employés, des partenaires commerciaux et des investisseurs si une entreprise a la réputation de nuire au climat.

Risques physiques : risques découlant des effets physiques du changement climatique.
Risques physiques aigusRisques physiques chroniques

Risques découlant d'événements particuliers (notamment météorologiques) susceptibles d'endommager les installations de production et de perturber les chaînes de valeur, par exemple les tempêtes, les inondations, les incendies ou les vagues de chaleur.

Les risques découlant des changements climatiques à plus long terme, par exemple les changements de température, l'élévation du niveau de la mer, la réduction de la disponibilité de l'eau, la perte de biodiversité et les changements dans la productivité des terres et des sols.

      

Les (ré)assureurs doivent tenir compte des risques importants, dont l'importance est évaluée par une combinaison d'analyses qualitatives et quantitatives :

Évaluation de la matérialité

Analyse qualitative

Analyse quantitative

Fournit un aperçu de la pertinence des principaux facteurs de risque liés au changement climatique en termes de catégories de risques prudentiels traditionnels. La matrice de cartographie permet d'obtenir une vue d'ensemble des types de risques liés au changement climatique.

Évaluer l'exposition des actifs et des portefeuilles de souscription à :

  • risque de transition (par exemple, sur la base de l'empreinte carbone)
  • les risques physiques (par exemple, en fonction de la situation géographique)

 

Les assureurs doivent tenir compte de l'impact futur du changement climatique sur la fréquence de ces risques physiques, et ne pas conclure prématurément que ces risques sont immatériels sur la base des accords de (ré)assurance actuels. Lorsqu'il est conclu qu'un risque est immatériel, une justification doit être incluse.

Étape 2 : Mise en correspondance des risques liés au changement climatique et des risques prudentiels traditionnels

Après avoir identifié les risques matériels liés au changement climatique auxquels le (ré)assureur est exposé, ces risques doivent être mis en correspondance avec les catégories de risques prudentiels traditionnelles :

  • risque de souscription
  • risque de marché
  • le risque opérationnel
  • risque de réputation
  • risque stratégique

 

L'EIOPA fournit une matrice détaillée de mise en correspondance qui peut être utilisée lors de cette étape.

Étape 3 : Définition des scénarios

Une approche prospective et fondée sur le risque de l'ORSA exige que les risques identifiés soient soumis à un large éventail de tests de résistance ou d'analyses de scénarios. Cela permet d'évaluer la résilience et la robustesse des stratégies commerciales en fonction de l'évolution des risques liés au changement climatique au fil du temps et aide la direction à décider des mesures d'atténuation des risques excessifs.

La première étape de la réalisation d'une analyse de scénarios consiste à identifier l'éventail des scénarios de changement climatique pertinents, y compris les principales hypothèses, les paramètres macroéconomiques et le niveau de granularité auquel les risques sont évalués pour chaque scénario. Cette étape est essentielle pour garantir des scénarios intéressants et stimulants qui facilitent la communication et la discussion internes. Le niveau de granularité appliqué dépendra des expositions au risque identifiées et des techniques de modélisation disponibles.

L'EIOPA spécifie deux scénarios de risque de changement climatique à long terme qui devraient être utilisés au minimum :

Scénario 1

Scénario 2

L'augmentation de la température mondiale reste inférieure à 2°C, de préférence pas plus de 1,5°C, conformément à l'accord de Paris.L'augmentation de la température mondiale dépasse 2°C.

 

Les scénarios dépendront de l'évaluation de la matérialité des expositions au risque de changement climatique et différeront d'un assureur à l'autre. Les assureurs peuvent soit considérer les scénarios disponibles publiquement, soit développer eux-mêmes les scénarios ou s'appuyer sur des scénarios existants, ce qui nécessitera une expertise et des ressources. Il existe de nombreux scénarios de changement climatique accessibles au public, notamment des publications du Network for Greening the Financial System (NGFS), de la Prudential Regulation Authority (PRA) au Royaume-Uni et de fournisseurs de données commerciales tels que Twenty Four Seven.

Étape 4 : Modélisation des risques

Modélisation de la transition et des impacts physiques au niveau granulaire 

Lors de la modélisation des risques liés au changement climatique, les (ré)assureurs doivent traduire la transition et les impacts physiques sur les prix des actifs et les activités de souscription, car les scénarios climatiques disponibles publiquement ne fournissent pas toujours ces informations à haute résolution :

Impacts de la transition sur les actifs

Impacts physiques sur les actifs

Impacts physiques sur les activités de souscription

  • Plusieurs méthodologies sont disponibles pour estimer l'impact des voies de transition sur les catégories d'actifs.
  • Ceux-ci attribuent généralement une sensibilité au carbone aux secteurs ou activités économiques, qui est utilisée pour différencier l'impact d'une voie de transition spécifique sur l'économie globale et les rendements des actifs des différents secteurs.
  • Les risques physiques peuvent être difficiles à traduire en impacts financiers sur les investissements dans les entreprises - les grandes entreprises ont souvent des activités dans plusieurs sites et pays et les événements climatiques extrêmes / catastrophes naturelles peuvent affecter les pertes financières de manière complexe en raison des effets sur la chaîne d'approvisionnement.
  • Il existe des modèles de notation pour les entreprises et les sociétés d'investissement immobilier, qui classent leur sensibilité aux risques physiques.
  • Les impacts physiques doivent se traduire par des changements dans la fréquence et la gravité des périls aigus et des effets chroniques.
  • Ces changements sont ensuite convertis en impacts financiers sur le portefeuille de souscription de l'assureur dans les zones géographiques concernées.

 

Exemple pratique pour évaluer l'impact de risques physiques (inondations) sur un portefeuille d'assurance non-vie

L'impact potentiel du changement climatique sur un assureur non-vie couvrant les risques d'inondation peut être évalué en utilisant l'étude Peseta IV du CCR sur l'augmentation des risques d'inondation fluviale dans l'UE.

L'étude a évalué l'impact des changements prévus dans la fréquence et la gravité des inondations fluviales sur les dommages annuels attendus (EAD) dans le cadre de différents scénarios climatiques (réchauffement de 1,5°C, 2°C et 3°C) et de conditions socio-économiques futures (économie de 2050 et 2100), qui ont ensuite été transformés en pertes financières pour l'ensemble de l'économie. L'étude résume l'EAD pour tous les pays de l'UE dans les conditions actuelles et dans différentes combinaisons de conditions socio-économiques et de scénarios climatiques futurs.

L'étude peut être utilisée pour évaluer l'exposition aux régions fortement touchées par la montée des eaux des rivières et pour estimer l'impact du changement climatique sur les sinistres assurés dans son portefeuille de souscription, sur la base de l'évolution prévue des pertes économiques globales selon les différents scénarios.

Les modifications des pertes estimées dans le cadre de divers scénarios peuvent être déduites en tenant compte des modifications de l'EAD présentées dans l'étude. La perte annuelle moyenne (AAL) pour un pays selon un scénario spécifique de température et de conditions socio-économiques peut être estimée en multipliant l'AAL par le ratio de l'EAD pour ce scénario divisé par l'EAD de base.

Pour une approche plus précise, les assureurs peuvent considérer des informations au niveau régional plutôt que national et appliquer la même méthode pour obtenir les changements projetés de l'EAD au niveau régional.

 

Période de projection :

Les assureurs doivent décider de la période de projection à considérer pour effectuer l'analyse de scénarios. Pour une analyse de risque à court terme, les scénarios ou les stress tests peuvent être appliqués au bilan actuel sans qu'il soit nécessaire de projeter le bilan. Il est également possible d'appliquer des techniques de simplification par lesquelles des événements transitoires et physiques se produisant dans le futur sont évalués par rapport au bilan actuel.

Il est également possible d'effectuer une analyse de scénario partielle qui préserve le caractère à long terme des scénarios de changement climatique sans projeter le bilan complet en projetant des ratios simples pour différents périls ou zones géographiques.

La réalisation d'une projection du bilan complet présente toutefois des avantages importants, tels que la garantie de la cohérence interne, l'amélioration de la compréhension de la durabilité des modèles d'entreprise et de la stratégie, et la garantie de la faisabilité des décisions de gestion destinées à atténuer les chocs asymétriques du bilan. L'objectif de l'analyse de scénarios à long terme n'est pas de fournir des projections détaillées de toutes les composantes financières, mais d'évaluer la stratégie commerciale à travers une série de scénarios et de facteurs de risque importants liés au changement climatique.

Comment Finalyse peut-il vous aider ?

L'avis prudentiel expose les attentes de l'EIOPA à l'égard des (ré)assureurs, non seulement pour qu'ils intègrent les risques liés au changement climatique dans leurs systèmes de gouvernance et de gestion des risques et dans l'ORSA, mais aussi pour qu'ils évaluent ces risques à court et à long terme en utilisant l'analyse de scénarios.

 

Finalyse a une grande expérience de la gestion des risques pour les compagnies d'assurance et peut vous aider à donner un sens à la complexité des risques climatiques :

  • Aide à l'intégration des risques liés au changement climatique dans l'analyse ORSA et l'analyse de scénarios :
    • Identification de l'exposition aux risques matériels liés au changement climatique.
    • Mise en correspondance des risques liés au changement climatique avec les catégories de risques prudentiels traditionnelles.
    • Élaboration d'une série de scénarios à utiliser dans l'analyse de scénarios.
    • Traduction des voies de transition et des voies physiques en impacts sur les prix des actifs et les activités de souscription.
    • Quantification et modélisation des risques.
  • Analyse des lacunes : Réaliser une analyse des écarts détaillant votre situation par rapport aux exigences réglementaires et aux orientations publiées.
  • Feuille de route : Développer une feuille de route pour l'intégration des risques liés au changement climatique dans les ORSA, les politiques d'investissement et d'autres éléments pertinents.
  • Ateliers : Organisation d'ateliers dont l'objectif est de sensibiliser les parties prenantes de votre entreprise aux risques liés au changement climatique.
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